NOTIONS DE PERFORMANCES
Obtenir de la performance passe par deux modes de rémunération.
- L'achat-vente, le principe étant d'obtenir des gains à travers des plus-values. Du rendement, s'agissant là de la rémunération des actifs perçus à travers (des dividendes, des loyers, des coupons).
C'est la combinaison des deux qui nous permettra d'optimiser la performance de nos placements.
Comme pour d'autres placements, les E.T.F peuvent faire appel à ces deux types de rendement : la capitalisation et/ou la distribution
Par capitalisation, un E.T.F, comme d'autres produits de placements, va cumuler les dividendes servis. Ces dividendes sont ainsi réinvestis directement dans l'E.T.F sans frais supplémentaires. Par conséquent, la valeur de l'E.T.F, augmente mécaniquement.
Dans le cadre de la distribution, les dividendes sont versés à l'investisseur, soit sur un compte courant de l'investisseur, soit sur celui du compte titre ou du PEA si l ETF est détenu à travers l'un de ses comptes. Dans le cas ou l'investisseur déciderait de réinvestir ultérieurement ces dividendes, cette transaction serait alors, impactée par des frais.
Ainsi, pour un résultat similaire, attention de bien sélectionner le mode de rémunération à votre ETF. Selon votre objectif ou votre stratégie, il est important de savoir identifier un ETF capitalisant ou de distribution.
➼ Un ETF de capitalisation ou de distribution n'aura pas le même impact selon le contrat dans lequel il sera héberger. En effet d'un PEA à un CTO ou d'un contrat de capitalisation à un PER les caractéristiques fiscales et les frais ne sont pas les mêmes.
PRINCIPE DE RÉPLICATION
Le modèle de l'ETF étant compris son rôle est de traquer (trackers) un indice boursier. Un ETF cherche donc à copier au mieux la performance d'un indice.
On parle alors de réplication, celle-ci pouvant passer par deux méthodes :
- La réplication physique
- La réplication synthétique
Réplication physique
Dans ce cas, l'E.T.F va aller acheter toutes les valeurs qui composent l'indice. L'objectif étant d'obtenir une composition identique dans le nombre de valeurs ainsi que dans leurs proportions de répartition au coeur de l'indice. (La notion de "trackers" prend ici tout son sens.)
Répartition synthétique
A l'inverse, un E.T.F synthétique n'achète pas les valeurs de l'indice. L'émetteur de l'indice va négocier un contrat d'échange avec une contrepartie, comme une banque d'investissement, pour échanger la performance de son panier de titres contre celle de l'indice répliqué. Cette construction, un peu technique, va permettre de suivre des actifs peu négociés, ou de se positionner sur des marchés difficilement accessibles aux investisseurs particuliers, comme les marchés étrangers.
Dans le cadre d'un Plan Epargne en Action (PEA) avec une E.T.F synthétique, vous pourrez ainsi accédé à une valeur copiant le S&P 500, et donc à des valeurs étrangères.
⚠️ Notez que les E.T.F synthétiques ajoutent un risque de contrepartie même dans le cas où la méthode de réplication pourrait avoir une faible influence. À choisir il est donc conseillé de s'orienter sur des E.T.F à réplication physique.
Pour permettre une sélection précise tenant compte de ces critères, la fiche d'information client (DICI) comporte ces informations, il est donc important d'en prendre connaissance avant tout investissement.
COUTS ET FRAIS
Dans le cadre d'E.T.F, comme pour tout autre fonds, il est important de distinguer le cout de l'investissement et celui des frais liés au prix de leur investissement.
Différents types de frais :
- Les frais de transactions, ceux-ci correspondent aux frais pris par le courtier ou la banque, au même titre que d'autres fonds ou actions. Selon le courtier ou la banque, les frais peuvent varier.
- Les frais de gestions : gardons en mémoire qu'un ETF est géré par une société, comme tout autre fonds (Ce qui n'est pas le cas dans le cadre d'une action détenue en direct) Dans le cadre d'ETF, les frais de gestions seront plus faibles que pour les fonds classiques, bénéficiant d'une gestion active. Les frais peuvent là aussi différer selon la société de gestion.
⚠️ Dans le cadre de vos investissements sur des ETF en monnaie étrangère. Prenez le temps de contrôler si votre trackers dispose d'une "couverture contre le risque de change", protection permettant de couvrir les variations importantes entre deux monnaies. Un E.T.F investi en dollars pourra être sensible à la variation "Euro Dollars" et ainsi être affecté dans sa performance. Au travers du document d'information client (DICI) contrôler si l'E.T.F dispose de la mention "HEDGED"
Prix de l'E.T.F (coût)
Le prix de l'E.T.F est constitué de deux composantes principales.
L'offre et la demande impactent naturellement le prix d'achat. S'agissant d'un E.T.F, le coût sera aussi corrélé au prix du sous-jacent. Ces deux éléments vont définir " le prix de marché" de l'E.T.F, son cour en quelque sorte.
De manière générale, la grande majorité des investisseurs font l'erreur de s'arrêter à ces deux critères. Pourtant, comme tous les fonds de placements, les E.T.F possèdent une valeur liquidative. Celle-ci est dénommée la Net Asset Value (N.A.V).
Pour les mathématiciens qui nous lise, la NAV = Valorisation pondérée des valeurs / Nombres de parts.
Si la formule de calcul ne présente pas un grand intérêt en elle-même, connaitre la NAV du produit a toute son importance. En trouvant la Net Asset Value (NAV) d'un E.TF qui n'est cependant pas toujours mise en avant, vous allez pouvoir utiliser, dans votre choix d'E.T.F, la différence entre le prix marché et la valeur liquidative.
Ainsi, si le prix de marché de l'E.T.F est supérieur à sa valeur liquidative, on dit qu'il est échangé avec "une prime" au bénéfice du vendeur et non des acheteurs.
Toutefois, si le prix de l'E.T.F est inférieur à sa valeur liquidative, on dit que l'échange se fait "au rabais" au profit des acheteurs, et donc au détriment des vendeurs.
Q: Quels sont les critères de sélection des ETF ?
R: Les critères de sélection des ETF incluent l'indice de référence, les frais de gestion, la liquidité, la performance historique, et le type d'ETF, comme les ETF à réplication physique ou ceux synthétique.
Q: Comment choisir un bon ETF pour investir en 2024 ?
R: Pour bien choisir un bon ETF, il est important d'analyser les performances des ETF, de vérifier les frais associés, et de s'assurer que l'ETF correspond à vos objectifs d'investissement, comme l'ETF MSCI World ou un ETF CAC 40.
Q: Pourquoi les investisseurs optent-ils pour des ETF ?
R: Les investisseurs choisissent souvent d'investir dans des ETF en raison de leur diversification, de leurs frais généralement bas, et de leur facilité d'achat, ce qui permet d'investir en bourse de manière simple et efficace.
Q: Quelles sont les différences entre un ETF à réplication physique et un ETF Synthétiques ?
R: Un ETF à réplication physique suit directement l'indice de référence en détenant les actifs sous-jacents, tandis qu'un ETF à effet de levier vise à multiplier les rendements (ou pertes) de l'indice, augmentant ainsi le risque associé.
Q: Comment bien investir dans les ETF thématiques ?
R: Pour investir dans les ETF thématiques, il est essentiel de comprendre le secteur ou le thème sous-jacent, d'analyser les performances passées, et de vérifier la liquidité et les frais de gestion de l'ETF choisi.
Q: Quels ETF choisir pour diversifier mon portefeuille ?
R: Pour diversifier votre portefeuille, vous pouvez opter pour des ETF qui suivent différents indices, tels que les ETF sur les matières premières, les actions internationales, ou les ETF sectoriels qui reflètent des secteurs spécifiques de l'économie.
Q: Quelles sont les performances des ETF sur le long terme ?
R: Les performances des ETF peuvent varier considérablement en fonction de l'indice qu'ils suivent. En général, les ETF qui suivent des indices diversifiés comme le MSCI World ont tendance à offrir de bonnes performances sur le long terme.
Q: Comment acheter des ETF en bourse ?
R: Pour acheter des ETF en bourse, vous devez ouvrir un compte de courtage, rechercher les ETF qui vous intéressent, et passer un ordre d'achat via votre plateforme de trading. Assurez-vous de bien comprendre les frais associés aux transactions.
Q: Quels sont les meilleurs ETF à considérer en 2024 ?
R: Les meilleurs ETF à considérer en 2024 dépendent de vos objectifs d'investissement. Il est conseillé de regarder des ETF bien établis comme ceux qui suivent le MSCI World ou l'ETF CAC 40, tout en tenant compte de vos préférences en matière de risque et de rendement.